» » Финансовый менеджер: корпоративные финансы, финансовое моделирование, оценка инвестиционных проектов и стоимости бизнеса. Семинар в Москве
18-03-2017, 21:04   Раздел: Антикризисное управление   Комментариев: 0  

Финансовый менеджер: корпоративные финансы, финансовое моделирование, оценка инвестиционных проектов и стоимости бизнеса. Семинар в Москве

Программа

Время проведения семинаров — ежедневно с 10:00 до 17:30

Очный форма

Тренеры: Волков Юрий Владимирович

Расписание: с 10:00 до 17:30

Программа семинара

День 1

Управление финансовыми потоками

  • Что такое финансовый менеджмент
  • Место финансового менеджера в компании и выполняемые им роли
  • Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами
  • Альтернативные издержки и временная стоимость денег

Практикум — групповая дискуссия «Каковы проблемы применения показателя стоимости компании как главной цели деятельности корпорации в периоды финансовой нестабильности?»

Расчет и анализ показателя денежного потока

  • Косвенный метод расчета потока денежных средств
  • Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками
  • Прогнозирование потоков денежных средств

Практикум «Анализ структуры потоков денежных средств компании на примере отчетности реально существующей компании»

Основы оценки финансовых активов

  • Принципы оценки основных финансовых активов
  • Методика оценки основных финансовых активов
  • Оценка стоимости купонной облигации
  • Соотношение срока и доходности как характеристика ситуации на финансовом рынке

Практикумы:

  • Задача «Анализ облигаций для получения выводов о вариантах связи срок-процентные ставки»
  • Соотношение срока и доходности для государственных облигаций РФ и США

Выбор ставки дисконтирования

  • Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков
  • Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой

Практикумы:

  • Определение угла наклона линии рынка ценных бумаг через склонность участников финансового рынка к риску для переломных (разворотных) моментов на рынке США, Японии, России с 1981 года до настоящего времени
  • Определение ставки дисконтирования как WACC (средневзвешенные затраты на капитал)

День 2

Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний

  • Понятие финансовых моделей
  • Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование; прогнозные формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта

Система входящих допущений

  • Виды входящих допущений, их классификация
  • Проверка на непротиворечивость

Дизайн финансовых моделей

  • Роль оформления и структурирования в моделировании
  • Классификация финансовых моделей
  • Сравнительный анализ моделей стоимости бизнеса и моделей инвестиционных проектов. Можно ли использовать одну и ту же модель для разных целей оценки

Верификация финансовых моделей

  • Анализ чувствительности к изменению входящих параметров
  • Стресс-тестирование
  • Выявление ключевых факторов успеха — драйверов стоимости
  • Анализ чувствительности

Динамические методы анализа инвестиционных проектов

  • Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI

Практикум «Построение финансовой модели по оценке инвестиционного проекта»

День 3

Сущность оценки бизнеса, виды стоимости и их характеристика

  • Классификация видов стоимости
  • Концепция действующего предприятия и концепция ликвидации
  • Кризис в развитии инвестиционных банков как главных участников рынка капитала. Как он отражается на содержательном развитии оценочной деятельности?
  • Вопросы для обсуждения. Почему в период финансового кризиса часто ликвидационная стоимость значительно превышает фундаментальную или инвестиционную стоимость? Стоит ли кредитовать под покупку таких бизнесов?

Справедливая и инвестиционная стоимость: различия в терминах во время финансового кризиса

  • Место и роль инвестиционной стоимости в современной системе оценки бизнеса, ее отличия от других видов стоимости
  • Факторы инвестиционной стоимости
  • Затратный подход к оценке стоимости бизнеса
  • Условия применения затратного подхода для оценки современных российских компаний: метод чистых активов
  • Особенности расчета ликвидационной стоимости
  • Метод избыточной прибыли, или модель Белла — Ольсона — Эдвардса

Практикум «Оценка стоимости кондитерской компании на основе метода избыточной прибыли»

День 4

Доходный подход

  • Расчет величины чистого денежного потока для фирмы FCFfE
  • Дисконтирование денежного потока
  • Ставка дисконтирования. Методики определения
  • Модель оценки капитальных активов CAPM. Безрисковая ставка. Коэффициент
  • Проблема резкого изменения угла наклона линии рынка ценных бумаг SML к оси X в период финансового кризиса
  • Кумулятивное построение
  • Средневзвешенная доходность капитала
  • Проблемы определения ставки дисконтирования для целей проектного финансирования
  • Расчет величины стоимости в постпрогнозный период

Практикум «Оценка стоимости нефтяной компании на основе метода DCF. Факторный анализ стоимости. Построение диаграммы Торнадо и ее анализ»

Сравнительный подход к оценке

  • Метод рынка капитала, метод сделок, финансовых и отраслевых коэффициентов
  • Проблема выбора наиболее репрезентативных мультипликаторов стоимости

Практикум «Манипулирование величиной стоимости компании с помощью выбора разных типов мультипликаторов»

Определение итогового значения инвестиционной стоимости с помощью взвешивания стоимостей, полученных отдельными методами

  • Способы определения весов значимости для расчета итогового значения стоимости
  • Классификация методов оценки Асвата Дамодарана

Практикум «Расчет итогового значения стоимости для публичной российской компании»

Дистанционный формат

Состав продукта дистанционного обучения: видеокурсы, электронные учебники, рабочие тетради, массив тестов.

Преподаватели: Волков Юрий Владимирович, Ильдеменов Андрей Сергеевич, Крылов Тимофей Алексеевич, Яндиев Магомет Исаевич

Программа

Курс «Финансовые инвестиции»

  • Финансовая отчетность глазами инвестора
  • Цель и уровни фундаментального анализа
  • Методы оценки справедливой стоимости акций
  • Рынок акций
  • Структура баланса
  • Отчет о прибылях и убытках
  • Коэффициенты рентабельности
  • Коэффициенты ликвидности
  • Коэффициент финансовой независимости компании от кредиторов
  • Амортизация
  • Сравнение ускоренной и линейной амортизации
  • Способы оценки справедливой стоимости акций
  • Метод аналогов
  • Выбор аналога
  • Расчет показателей
  • Расчет справедливой стоимости
  • Расчет ставки дисконтирования
  • Таблица оценки рисков
  • Бета-коэффициент
  • Оценка акций
  • Метод чистых активов
  • Характеристики эмитентов
  • Примеры из нефтяной отрасли, химической промышленности, электроэнергетики, машиностроения

Преподаватель

Волков Юрий Владимирович

Курс «Инвестиционные решения: анализ и принятие»

  • Стоимость денег во времени — новые правила оценки финансовых активов. Бухучет и финансовый учет
  • Коэффициент дисконтирования. Эффективная процентная ставка. Оценка стоимости финансовых активов
    • оценка стоимости инвестиционного проекта
    • определение ставки дисконтирования по моделям WACC и CAPM
    • базовые правила оценки инвестиционных решений
    • принятие текущих инвестиционных решений
    • особенности принятия инвестиционных решений для разных видов инвестиционных проектов

Преподаватель

Яндиев Магомет Исаевич

Кандидат экономических наук, доцент. Занимает должность доцента кафедры «Финансы и кредит» экономического факультета Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова. В МГУ им. М.В. Ломоносова преподает с 1996 года. В настоящее время ведет занятия по предметам «Финансовые рынки» и «Корпоративные финансы». Автор 8 монографий и учебных пособий, электронного учебника, а также свыше ста научных и научно-практических статей. Соавтор в двух учебниках. Редактор серии сборников студенческих и аспирантских работ. Ведет рубрику «Финансы» в «Российской Газете» (вкладка «Бизнес»). Выполнял научно-практические работы по заказу московского офиса Всемирного Банка и Минфина России. Выполнял консалтинговые работы по заказу региональных органов власти, консалтинговых компаний. С 1999 года, ежегодно проводит исследование финансов субъектов Федерации

Курс «Управление стоимостью вашего бизнеса»

  • Финансовые цели и задачи корпораций
  • Финансовые целевые показатели. Этапы развития в XX веке
  • Почему именно корпорации находятся в центре внимания финансового менеджмента
  • Максимизация стоимости: опыт компании ENRON
  • Определение EVA — экономической добавленной стоимости
  • Достоинства модели
  • EVA drivers: финансовые факторы стоимости
  • EVA drivers: нефинансовые факторы стоимости
  • Система сбалансированных показателей (balanced scorecards) для определения ключевых факторов стоимости
  • Лидерство на конкурентном рынке, объективные проблемы управления
  • Результаты исследований

Преподаватель

Волков Юрий Владимирович

Курс «IPO: инструментарий подготовки компаний к выходу на фондовые рынки»

  • Классификация бизнеса, способы развития бизнеса
  • Финансирование из венчурных фондов и на бирже
  • IPO для финансирования слияний и поглощений
  • Обзор инвестиционного рынка
  • Теоретические основы фондового рынка
  • Требования для выхода на биржу и типы фондовых рынков
  • Подготовка оргструктуры и финансового состояния компании
  • Описание бизнес-процессов
  • Эмиссионный проспект
  • График процедуры IPO
  • Услуги андеррайтеров
  • Функции службы IR
  • Законодательство фондового рынка
  • Закон Сарбейнса-Оксли
  • Требования РТС и ММВБ

Преподаватель

Крылов Тимофей Алексеевич

Независимый финансовый консультант ряда шведских компаний; среди основных клиентов — производственный концерн ITAB, группа фабрик Sveba-Dahlen, шведские торгово-розничные сети.

В 2006 г. принимал участие в качестве консультанта в проекте по описанию бизнес-процессов компании ОАО НК «Роснефть», проводившемся в преддверии эмиссии акций компании и их размещения на Лондонской фондовой бирже и на российском фондовом рынке.

Курс «Привлечение и использование заемного капитала: инструменты, риски, возможности»

  • Понятие капитала фирмы, его структура, виды и характеристики
  • Источники формирования собственных и заемных финансовых ресурсов
  • Механизмы функционирования рынка капитала. Деньги как товар
  • Критерии выбора кредитного источника
  • Участники фондового рынка, механизмы их взаимодействия
  • Виды ценных бумаг и рекомендации по работе с ними
  • Срочный рынок: форварды, фьючерсы и опционы
  • Каковы критерии принятия решений инвестором о вложении средств в капитал компании? Инвестиционное предложение и бизнес-план
  • Долговой рынок
  • Рынок коллективных инвестиций
  • Условия выхода компании на фондовый рынок
  • IPO: процедурные вопросы

Преподаватель

Ильдеменов Андрей Сергеевич

Кандидат экономических наук, доцент. В настоящее время является генеральным директором ЗАО «Эффективное содействие вашему бизнесу», специализирующегося на консультировании в области управления финансами предприятия, оптимизации бизнес-процессов, формировании финансовой стратегии предприятия. Имеет опыт работы финансовым и генеральным директором на предприятиях торговли. Также преподает на программах MBA Государственного университета управлении и бизнес-школы «Синергия» при РЭА имени Плеханова, постоянно развивает свою тренерскую практику. Автор более десятка печатных работ по операционному, инновационному и финансовому менеджменту

шаблоны для dle 11.2
Обнаружили ошибку или мёртвую ссылку?
Выделите проблемный фрагмент мышкой и нажмите CTRL+ENTER.
В появившемся окне опишите проблему и отправьте уведомление Администрации ресурса.
Нужна органическая вечная ссылка из данной статьи? Постовой?
Подробности здесь
Вам понравился материал? Поблагодарить легко!
Будем весьма признательны, если поделитесь этой статьей в социальных сетях:

Опубликовал admin   Прочитано (раз): 81   |   Оставлено комментариев: 0
Распечатать
Другие статьи и новости по теме:
Добавление комментария
Уважаемые пользователи!
При добавлении комментариев на сайт Вам следует учитывать следующее - все комментарии проверяются Администрацией на предмет отсутствия спама. При обнаружении признаков спама, в оставленном Вами комментарии, сам комментарий будет незамедлительно удалён, а Ваш IP-адрес будет забанен без предупреждения! Учётные записи пользователей, рассылающих спам, блокируются/удаляются без права последующего восстановления.

С уважением, Администрация сайта.
* = поля обязательны к заполнению
Подтверждение кода безопасности :

Кликните на изображение чтобы обновить код, если он неразборчив

Видео тренинги
Популярные публикации
    Популярные тэги (метки)
    «    Сентябрь 2017    »
    ПнВтСрЧтПтСбВс
     123
    45678910
    11121314151617
    18192021222324
    252627282930